Έρευνα / Πρωτόκολλα

Aave vs Top 20 Lending Protocols — Ποιος Κυριαρχεί στο DeFi Lending

Ένα πρωτόκολλο ελέγχει το μισό DeFi lending. Τα δεδομένα.

Η άποψή μας, 17 Απριλίου 2026. Όποιες επιλογές, αξιολογήσεις ή σενάρια τιμών υπάρχουν σε αυτή τη σελίδα είναι δικά μας, εκτός αν αναφέρεται άλλη πηγή. Μόνο για μελέτη, όχι συμβουλή. Στοιχεία και τιμές μπορεί να έχουν αλλάξει από τότε.

April 17, 2026 Panoptic Protocol 5 λεπτά ανάγνωση

$51.19B

Συνολικό Lending TVL

51.2%

Μερίδιο Aave

$26.21B

TVL Aave

Πρωτόκολλα

TL;DR

Aave = 51,2% όλου του DeFi lending ($26,21B)

Morpho +207% YoY — αναπτύσσεται 4,3x ταχύτερα

Top 5 = 81,5% ολόκληρης της αγοράς lending

12 από 21 πρωτόκολλα πτωτικά τον τελευταίο μήνα

HyperLend +652% YoY — ecosystem lending είναι το νέο σύνορο

Κατάταξη TVL — Top 10

Aave V3

$26.21B

Morpho V1

$7.88B

JustLend

$3.64B

SparkLend

$2.08B

Maple

$1.89B

Kamino Lend

$1.71B

Compound V3

$1.46B

Venus

$1.25B

Jupiter Lend

$996M

Fluid Lending

$836M

Μόνο Aave > κάτω 20 μαζί. Ακραία συγκέντρωση.

Μερίδιο Αγοράς

51.2%

Aave

51,2% Aave V3

15,4% Morpho V1

7,1% JustLend

4,1% SparkLend

3,7% Maple

18,5% Υπόλοιπα (16)

Top 5 = $41,7B = 81,5%. Τα υπόλοιπα 16 μοιράζονται 18,5%.

Aave vs Morpho — Σύγκριση

Μέτρηση Aave V3 Morpho V1

TVL$26.21B$7.88B

Δανεισμένα$18.27B$4.30B

Fees 30Η$45.26M$11.99M

Χρήση69.7%54.6%

P/F3.3x7.5x

Ανάπτυξη 1Ε+48.4%+207.2%

Aave είναι 3,3x μεγαλύτερο. Αλλά Morpho αυξάνεται 4,3x ταχύτερα.

Ταχύτερη Ανάπτυξη — 1Ε

HyperLend

+652%

Maple

+217%

Morpho V1

+207%

Lista Lending

+148%

Aave V3

+48.4%

HyperLend +652%: χτισμένο στο Hyperliquid. Κεφάλαιο μένει εντός ecosystem.

Πτωτικά Πρωτόκολλα — 1Ε

Compound V2

-63.9%

Suilend

-50.4%

NAVI Lending

-49.7%

Venus

-21.6%

Euler V2

-20.4%

Compound V3

-15.1%

Compound V2: P/F 462x. $150M κατατεθειμένα, $14M δανεισμένα. Ουσιαστικά νεκρό.

Βαθμός Χρήσης

Dolomite

173.5%

Euler V2

160.3%

Maple

123.5%

Fluid

104.4%

Aave V3

69.7%

Morpho V1

54.6%

Compound V2

9.6%

JustLend

5.5%

JustLend: 5,5% χρήση. $3,64B κατατεθειμένα, μόνο $202M δανεισμένα. Yield farming, όχι lending.

Αποτίμηση — P/F Ratio

Dolomite

1.0x

HyperLend

1.1x

Euler V2

1.1x

Kamino Lend

1.8x

Aave V3

3.3x

Morpho V1

7.5x

Jupiter Lend

29.3x

3.3x

Aave P/F

82.4x

JustLend P/F

462x

Compound V2 P/F

Aave στο 3,3x P/F — λογικό για market leader. Compound V2 στο 462x — τερματικό.

Aave — Θετικά vs Αρνητικά

Θετικά

51,2% μερίδιο — βαθύτερη τάφρος στο DeFi

9 chains, 69,7% χρήση — υγιές σε κλίμακα

P/F 3,3x — φθηνότερο market leader ανά fees

Αρνητικά

Morpho κλείνει κενό — 6,9x → 3,3x σε 12 μήνες

12 από 21 πτωτικά 30Η — η αγορά διχάζεται

Ecosystem lending ανεβαίνει — Kamino, HyperLend, Jupiter

Συμπέρασμα

Aave κυριαρχεί στο DeFi lending. 51,2%, 9 chains, P/F 3,3x

Morpho η μόνη πραγματική απειλή — 4,3x ρυθμός, κλείνει γρήγορα

Η μεσαία κατηγορία αιμορραγεί. Κεφάλαια στους top 2 ή ecosystem

Compound V2 είναι νεκρό. P/F 462x, 9,6% χρήση

Οι δωρεές είναι προαιρετικές

BASE · SOL · BTC · XMR

Δωρεά

BASE 0xa39428E62113214C7162169f602B89101d77Da61

SOL 7xqsUhqbJ7Gap8zFYRu53rp7Eeqg6fsKfmRwr42iGbtn

BTC bc1qhlzqw9hke2fcgsxp5wn69my80tqkyn0ghg3jsg

XMR 44qUeP6b4XbDBufKG9b35matsfR9A3MvZBLRCxUJRh1gGtEQYaAfD5ZTYGg11WYvKo7SUQhirBnTj7v9yfryjZyr4msVH7t

Αυτό το άρθρο είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή. Δεδομένα από DefiLlama, 17 Απριλίου 2026.

Η έρευνα έχει επαληθευτεί με εργαλεία AI.