Back to Panoptic ProtocolΕπιστροφή στην Αρχική

Risk AnalysisΑνάλυση Κινδύνου

World Liberty Financial (WLFI) — Trump's DeFi Empire Under FireWorld Liberty Financial (WLFI) — Η DeFi Αυτοκρατορία του Trump Υπό Πίεση

April 11, 202611 Απριλίου 2026

April 11, 2026 Panoptic Protocol Research 8 min read8 λεπτά ανάγνωση

⚡ Key StatsΒασικά Στοιχεία

~$0.09

WLFI PriceΤιμή WLFI

~$2.8B

Market CapΚεφαλαιοποίηση

-75%

From ATHΑπό ATH

$4B+

USD1 CirculationΚυκλοφορία USD1

75%

of all net revenues flow to Trump family entities (DT Marks DEFI LLC).
$590M token sales + $500M UAE stake = $1B+ war chest.όλων των καθαρών εσόδων πηγαίνουν σε οντότητες Trump.
$590M token sales + $500M UAE = $1B+ κεφάλαιο.

🏛️ What Is WLFIΤι Είναι το WLFI

Trump family-backed DeFi project launched September 2024. It's a governance token + stablecoin issuer + aspiring national bank — all in one. The most politically entangled crypto project in history.

DeFi project με υποστήριξη Trump, ξεκίνησε Σεπ 2024. Governance token + stablecoin + τράπεζα — όλα μαζί. Το πιο πολιτικά εμπλεκόμενο crypto project στην ιστορία.

Token AllocationΚατανομή Token

📦 Products & EcosystemΠροϊόντα & Οικοσύστημα

Product StatusΚατάσταση Προϊόντων

USD1 is the star product — backed 1:1 by US Treasuries + cash, custodied by BitGo, real-time proof of reserves via Chainlink. Already top ~5 stablecoin globally by market cap. The token and the stablecoin are not the same thing.

USD1 είναι το star product — backed 1:1 με US Treasuries, Chainlink proof of reserves. Top ~5 stablecoin παγκοσμίως. Το token και το stablecoin δεν είναι το ίδιο πράγμα.

🚨 The April 9–10 CrisisΗ Κρίση 9–10 Απριλίου

THE COLLATERAL DEPOSITΗ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΕΓΓΥΗΣΗΣ

WLFI deposited ~5 billion WLFI tokens (~$440–460M) as collateral on Dolomite to borrow $65.4M in USD1 and $10.3M in USDC.Το WLFI κατέθεσε ~5 δισ. tokens (~$440–460M) ως εγγύηση στο Dolomite για να δανειστεί $65.4M USD1 + $10.3M USDC.

THE TRANSFERΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ

$40M+ of borrowed funds moved to Coinbase Prime wallets. On-chain data confirms this.$40M+ δανεισμένων κεφαλαίων μεταφέρθηκαν στο Coinbase Prime.

THE POOL DRAINΗ ΑΔΕΙΑΣΗ POOL

Borrowing pushed the lending pool to 100% utilization. Other depositors couldn't withdraw their funds.Ο δανεισμός έφτασε 100% χρήση pool. Άλλοι καταθέτες δεν μπορούσαν να αποσύρουν.

THE RESPONSEΗ ΑΠΑΝΤΗΣΗ

WLFI called it "FUD." Said they'd "supply more collateral." Token dropped -12% same day.Το WLFI το αποκάλεσε "FUD." Είπαν "θα βάλουν περισσότερη εγγύηση." Token -12% την ίδια μέρα.

The Circular Loop ExplainedΟ Κυκλικός Βρόχος

🔴 Red FlagsΚόκκινες Σημαίες

1. Self-Referential Collateral1. Αυτοαναφορική Εγγύηση

WLFI pledges its own token (which it controls the supply of) to borrow stablecoins it also issues. Closed loop, no external price discovery.Το WLFI χρησιμοποιεί το δικό του token ως εγγύηση για stablecoins που επίσης εκδίδει. Κλειστός βρόχος.

2. Dolomite Conflict of Interest2. Σύγκρουση Συμφερόντων Dolomite

WLFI's CTO is also co-founder of Dolomite — the protocol they borrowed from. Zero arm's-length oversight.Ο CTO του WLFI είναι συνιδρυτής του Dolomite — του πρωτοκόλλου από το οποίο δανείστηκαν.

3. Depositors Locked Out3. Καταθέτες Κλειδωμένοι

100% pool utilization = other users couldn't withdraw. This actually happened, not theoretical.100% χρήση pool = άλλοι χρήστες δεν μπορούσαν να αποσύρουν. Πραγματικό γεγονός.

4. 75% Revenue to Trump Entities4. 75% Εσόδων σε Trump

House Democrats called it "presidential self-dealing on an unprecedented scale." $890M+ collected, $3.8B in token holdings.Δημοκρατικοί: "προεδρική αυτοσυναλλαγή πρωτοφανούς κλίμακας." $890M+ συλλεχθέντα.

5. UAE "Spy Sheikh" $500M Deal5. $500M Συμφωνία UAE

$500M from Sheikh Tahnoon, 4 days before Trump's inauguration. ~$187M flowed to Trump-linked entities. Under congressional investigation.$500M από Sheikh Tahnoon, 4 μέρες πριν την ορκωμοσία. ~$187M σε οντότητες Trump. Υπό έρευνα.

6. Buybacks -48% Underwater6. Buybacks -48% Κάτω

$65.6M spent on buybacks at avg $0.15. Token now at ~$0.09. Treasury's own purchases deep underwater.$65.6M σε buybacks στα $0.15 μέσο όρο. Token τώρα ~$0.09. Αγορές treasury βαθιά underwater.

🟢 Green FlagsΠράσινες Σημαίες

1. USD1 Is Real & Growing Fast1. Το USD1 Είναι Πραγματικό

$4B+ circulation, Chainlink proof of reserves, Binance partnership. Top ~5 stablecoin globally in under 12 months.$4B+ κυκλοφορία, Chainlink reserves, Binance partnership. Top ~5 stablecoin σε <12 μήνες.

2. Sovereign-Level Adoption2. Υιοθέτηση σε Κρατικό Επίπεδο

MGX (Abu Dhabi) used USD1 for a $2B Binance investment. Pakistan signed an MOU for cross-border payments.MGX χρησιμοποίησε USD1 για $2B επένδυση Binance. Πακιστάν υπέγραψε MOU.

3. OCC Bank Charter Filed3. Αίτηση Τράπεζας OCC

If approved: access to Federal Reserve payment system, operate in all 50 states. No DeFi project has ever achieved this.Αν εγκριθεί: πρόσβαση σε Federal Reserve, λειτουργία σε 50 πολιτείες. Πρωτοφανές.

4. $1B+ War Chest4. $1B+ Κεφάλαιο

More runway than virtually any DeFi project. They're not going broke anytime soon.Περισσότερο κεφάλαιο από σχεδόν κάθε DeFi project. Δεν χρεοκοπούν σύντομα.

📊 Red vs Green ScoreΚόκκινο vs Πράσινο

Risk AssessmentΑξιολόγηση Κινδύνου

Conviction: LOW-to-MEDIUM for WLFI token. MEDIUM-HIGH for USD1 as a product. Don't confuse stablecoin adoption with governance token value.

Πεποίθηση: ΧΑΜΗΛΗ-ΜΕΣΑΙΑ για WLFI token. ΜΕΣΑΙΑ-ΥΨΗΛΗ για USD1 ως προϊόν.

⚡ TL;DRTL;DR

What? Trump family DeFi project. Governance token + USD1 stablecoin + aspiring bank. 75% of revenue goes to Trump entities.

The crisis: Used 5B of their own tokens as collateral to borrow $75M+ in stablecoins. Drained the lending pool. Depositors locked out. CTO co-founded the lending protocol.

Numbers: ~$0.09 price (-75% from ATH), ~$2.8B mcap, $4B+ USD1 circulation, $65.6M in buybacks now -48% underwater.

Bottom line: USD1 is a real, fast-growing stablecoin. The WLFI token is structurally risky. They are NOT the same asset.

Τι; DeFi project Trump. Token + USD1 stablecoin + τράπεζα. 75% εσόδων στις οντότητες Trump.

Κρίση: Χρησιμοποίησαν 5B tokens ως εγγύηση για $75M+ stablecoins. Άδειασαν το pool. Καταθέτες κλειδωμένοι.

Αριθμοί: ~$0.09 (-75% ATH), ~$2.8B mcap, $4B+ USD1, $65.6M buybacks τώρα -48%.

Συμπέρασμα: USD1 πραγματικό stablecoin. WLFI token δομικά ριψοκίνδυνο. ΔΕΝ είναι το ίδιο asset.

Disclaimer: For educational purposes only. Not investment advice. DYOR. Source: DefiLlama. Αποποίηση Ευθύνης: Μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν είναι συμβουλή επενδύσεων. DYOR. Πηγή: DefiLlama.